Orphée pozyskała kapitał na inwestycje

Wszystkie akcje w zaplanowanych przez
spółkę emisjach zostały objęte. Członkowie Rady Dyrektorów znacznie zwiększyli
swoje zaangażowanie, inwestując 14 mln zł. Przewodniczący Rady Dyrektorów
nałożył lock-up na posiadane akcje.

Rejestr Handlowy w Genewie zarejestrował już emisje akcji Orphée SA,
szwajcarskiej spółki z branży diagnostyki medycznej, która do końca roku
spodziewa się przejścia z rynku NewConnect na rynek główny GPW. Łącznie inwestorzy
nabyli 14 mln nowych akcji, czyli wszystkie, jakie spółka zamierzała
wyemitować. Wcześniej liczba akcji wynosiła 24608 500.

– Pomimo sezonu wakacyjnego
pozyskaliśmy finansowanie, które pozwoli nam na realizację zamierzeń
rozwojowych – komentuje Tomasz Tuora, Przewodniczący Rady Dyrektorów Orphée
S.A.

Cena emisyjna wszystkich nowych akcji wynosiła 3,75 zł za sztukę, tj. 1,092975
CHF. Instytucje finansowe nabyły prawie 3,5 mln akcji. Niecałe 0,6 mln akcji
objęli drobni inwestorzy. Przewodniczący Rady Dyrektorów – pan Tomasz Tuora –
kupił 3 mln akcji, a osoba blisko z nim związana – dodatkowo niecałe 0,3 mln
walorów. Pan Tadeusz Tuora, Członek Rady Dyrektorów, nabył ponad 0,7 mln akcji.
W rezultacie pan Tomasz Tuora zwiększył zaangażowanie w kapitale spółki z 5
proc. do 9 proc., a pan Tadeusz Tuora – z około 0,3 proc. (80 tys. akcji) do
ponad 2 proc. Członkowie Rady Dyrektorów zainwestowali w akcje nowej emisji 14
mln zł, a wraz z osobą blisko związaną – ponad 15 mln zł. Łączna wartość
wpływów gotówkowych z emisji akcji to około 29,5 mln zł (około 8,6 mln CHF).

Jednocześnie 5,9 mln akcji Orphée objęła spółka PZ Cormay SA, a
pieniądze z tej części emisji zostaną przeznaczone na rozliczenie salda
wzajemnych należności i zobowiązań. Przed omawianymi emisjami PZ Cormay SA
posiadała 13,4 mln akcji, stanowiących 54,45 proc. kapitału. Po emisjach
zachowała ona pakiet kontrolny w Orphée ([gt]50 proc.), posiadając ponad 19,3
mln akcji.

– Zgodnie z zapowiedziami, PZ
Cormay SA utrzymała większość w kapitale, a ja osobiście objąłem znaczną część
oferty i zwiększyłem zaangażowanie w spółce. Jestem przekonany o jej wartości.
Obecna wycena giełdowa wydaje się mocno niedoszacowana – mówi Tomasz Tuora.

Przy cenie 3,75 zł za akcję wskaźnik cena do zysku (C/Z) wyniósł w
przypadku Orphée 10,2. Tymczasem średnia dla wybranych podobnych spółek z
branży diagnostyki medycznej, notowanych za granicą, wynosi ponad 40. Dla
największych w skali świata podmiotów z branży, których jednostkowa
kapitalizacja przekracza nawet 100 mld zł, wskaźnik ten wynosi około 30.

Nowe akcje Orphée będą przejściowo notowane na rynku NewConnect,
natomiast spółka znajduje się w trakcie procesu zmiany rynku notowań na rynek
główny GPW. Powinno to nastąpić do końca bieżącego roku. Warto odnotować, iż
pan Tomasz Tuora zobowiązał się do niesprzedawania posiadanych akcji spółki oraz akcji PZ Cormay SA co
najmniej do końca 2015 roku (lock-up).

Po II kw. 2014 roku narastająco Grupa Orphée osiągnęła 10,9 mln CHF
przychodów (+85% rok do roku dla danych porównywalnych) i 4,3 mln CHF zysku
brutto na sprzedaży (+120% rdr). Zysk operacyjny, oczyszczony z niegotówkowych
księgowych korekt historycznych zapasów i należności w irlandzkiej spółce
zależnej (0,4 mln CHF), wyniósł 1,1 mln CHF (+56% rdr). To przede wszystkim
efekt rozwoju organicznego oraz przejęcia w II kw. 2013 r. spółek w Irlandii i
Rosji. Z racji osiągnięcia zysku przez podmiot współzależny Diesse (akcje
zakupione w I kw. 2013r.) i przypisania proporcjonalnego zysku (50% z 0,6 mln
CHF), Grupa Orphée zanotowała w trakcie dwóch kwartałów 2014 roku istotny
wzrost oczyszczonego zysku brutto (+119% rdr) i netto (+162% rdr, ponad 1,4 mln
CHF).

Strategia rozwoju Grupy Orphée opiera się zarówno na rozwoju
organicznym, jak również na spodziewanym wygenerowaniu istotnych synergii
kosztowych i sprzedażowych po zakończeniu programu akwizycyjnego. Dynamikę wzrostu wyników finansowych w
kolejnych latach będą wspierały nowe linie produktowe, oparte o analizatory,
które znajdą się w ofercie w latach 2015-2016. Chodzi o analizator biochemiczny
Equisse, hematologiczny Hermes oraz innowacyjny analizator BlueBox, który
dzięki zastosowaniu mikrofluidyki pozwoli na wykonanie paneli testów z wysoką
dokładnością wyników z zaledwie kropli krwi w jedynie kilkanaście minut (np. w
gabinecie lekarskim). Niewątpliwym dodatkowymi atutami Grupy Orphée są: najwyższej
jakości aparatura i odczynniki do diagnostyki medycz[-]nej pod znanymi,
globalnymi markami; wysoka rentowność działalności, oparta o stabil[-]nie rosnący
rynek diagnostyki medycznej; wysokie wskaźniki płynności finansowej, niskie
wskaźniki zadłu[-]żenia; dywersyfikacja geograficzna działalności oraz
doświadczenie w procesach akwizycyjnych.