INFORMACJA RYNKOWA

CP FIZ w rok już o
32-39% wyżej niż WIG

W trakcie pierwszych czterech kwartałów od rozpoczęcia sprzedaży
certyfikatów zewnętrznym inwestorom subfundusze CP FIZ zanotowały stopy zwrotu
+29,8% (CP Private Equity) oraz +23,1% (CP Absolute Return). W tym samym
okresie wartość WIG, indeksu szerokiego rynku akcji GPW, spadła o 9,2%. Stopa
zwrotu subfunduszy CP FIZ przewyższa więc szeroki rynek akcji o aż 32,3-39%.

Trzeci
kwartał2015 roku był kolejnym okresem, w którym pomimo spadków na rynku
akcji fundusz CP FIZ zanotował wzrosty – wyceny subfunduszy przebiły WIG o 7,7%,
w sytuacji, gdy indeks ten spadł o 6,6%.

Poprzednie pełne kwartały działalności CP FIZ
były równie udane – zarządzający subfunduszami CP FIZ udowodnili już w IV kw.
2014 roku (pierwszy kwartał komercyjnego istnienia CP FIZ), że potrafią
zarabiać podczas solidnych spadków na rynku akcji. Wówczas oba subfundusze
zwiększyły wycenę certyfikatów o około 3,7%, podczas gdy wartość WIG spadła o
6,3%. W drugim kwartale 2015 r. inwestorzy CP FIZ zyskali 4,8-6,8% przy spadku
szerokiego rynku akcji o 1,4%. Co więcej, w okresie giełdowych zwyżek (I kw.
2015 r.) subfundusze CP FIZ zyskały 2-3 razy więcej niż WIG.

– Za
nami najbardziej udany kwartał pod względem wykorzystania umiejętności i wiedzy
zespołu TFI Capital Partners. Nie uczestniczyliśmy w tąpnięciach na rynkach
finansowych dzięki stosowaniu strategii hedgingowej, o której mówiliśmy od początku
CP FIZ. Właściwy timing zastosowania stosownego zabezpieczenia długich pozycji
na rynku akcji krótkimi pozycjami na rynku derywatów jest dla nas kluczem do
ochrony kapitału inwestorów CP FIZ. Jednocześnie, dzięki postawieniu na
właściwe sektory gospodarki, dodatkowo zwiększamy wartość certyfikatów naszych
funduszy – powiedział Adam
Chełchowski, Prezes Zarządu TFI Capital Partners.

Selekcję sektorową dobrze widać na
przykładzie struktury aktywów subfunduszu CP Private Equity, stosującego
również strategię absolute return dla środków niezaangażowanych w inwestycje
typu private equity. Na koniec trzeciego kwartału br., jak zresztą również od
początku istnienia CP FIZ, nie znajdują się w portfelu walory związane z
sektorami energetycznym czy surowcowym. Praktycznie nie ma również banków. Na
koniec września br. 43,5% aktywów była ulokowana w sektorze konsumpcyjnym,
18,6% stanowiła gotówka, a powyżej progu 10% znalazły się jeszcze sektory technologiczny
i przemysłowy.

– Trafnie
oceniliśmy globalne otoczenie makro. Zawirowania na rynkach zagranicznych
wywołane obawami o gospodarkę chińską, podnoszenie stóp w USA oraz problemy
branży motoryzacyjnej przynoszą istotne reperkusje dla akcji na GPW. Na spadki
narażone są spółki surowcowe w ślad za spadającymi cenami miedzi, węgla czy
ropy. Spółki energetyczne z zasady nie dostarczają wysokich stóp zwrotu, a w
Polsce dodatkowo związane jest z nimi ryzyko właściciela (Skarb Państwa) oraz
duże potrzeby inwestycyjne, ograniczające możliwości dywidendowe. Banki są wrażliwe
na potencjalne zmiany prawa, zapowiadane przez polityków, co wywołuje obawy o
zyski w kolejnych latach. Jednocześnie konsumpcja znajduje się na wysokim
poziomie, a średnie i mniejsze spółki są w mniejszym stopniu narażone na odpływ
kapitału z emerging markets – wyjaśnia Joanna Kwiatkowska, Członek Zarządu TFI
Capital Partners oraz Zarządzająca Aktywami CP FIZ.

Inwestorzy powierzyli CP FIZ w zarządzanie
łącznie w czterech pierwszych emisjach blisko 50 mln zł, a wartość aktywów
subfunduszy przekroczyła 55 mln zł. Emisje certyfikatów inwestycyjnych odbywają
się cyklicznie co kwartał. Najbliższa powinna rozpocząć się w najbliższych
dniach.

***

TFI Capital Partners

TFI Capital
Partners to niezależny podmiot inwestycyjny skoncentrowany ma zarządzaniu
funduszami zgodnie ze strategiami inwestycyjnymi absolute return i private
equity. Subfundusze CP FIZ zarządzane przez zespół TFI Capital Partners będą
zamknięte dla nowych inwestorów po osiągnięciu poziomu 250 mln zł aktywów.

Zespół
inwestycyjny TFI Capital Partners składa się z wysokiej klasy profesjonalistów
z wieloletnim doświadczeniem rynkowym, popartym licznymi sukcesami. Z TFI współpracują
również renomowani doradcy finansowi, biznesowi i prawni, którzy uczestniczą w
budowaniu wartości przedsięwzięć z portfela inwestycyjnego.

Wzrost
wyceny subfunduszy CP FIZ oraz zmiana wartości WIG 4Q2014-2Q2015

Wykres – wzrost wyceny subfunduszy CP FIZ oraz zmina wartości WIG 4Q20124-3Q2015