Data: 6 kwietnia 2017 r.
Miejsce: Warszawa
Temat: Podsumowanie wyników CP FIZ, prezentacja danych
nt. długoterminowych wyników funduszy private equity na świecie, strategii
inwestycyjnej TFI Capital Partners oraz wybranych spółek z portfela CP FIZ,
zarówno w zakresie inwestycji o profilu private equity, jak i absolute return.
Konferencja TFI
Capital Partners na temat inwestycji absolute return i private equity
6 kwietnia
bieżącego roku odbyła się konferencja TFI Capital Partners na temat inwestycji
absolute return oraz private equtiy dla inwestorów CP FIZ, podsumowująca wyniki
funduszy. Podczas konferencji zaprezentowano również dane o wynikach funduszy
private equity na świecie, strategii inwestycyjnej TFI Capital Partners oraz
wybrane spółki z portfela CP FIZ, zarówno inwestycje o profilu private equity,
jak i absolute return.
Gośćmi specjalnymi
na konferencji byli Rolf P. Frehner, kierujący Radą Doradczą TFI Capital
Partners oraz zarząd spółki portfelowej CP FIZ – Symbio Polska.
Rolf P. Frehner
jest Dyrektorem Zarządzającym w Vontobel – szwajcarskiej instytucji bankowości
prywatnej oraz inwestycyjnej, a także asset management o wartości aktywów
powierzonych przez klientów przekraczającej 155 mld CHF. Wcześniej pracował m.in.
w takich instytucjach, jak Credit Suisse, Winterthur, RBS Couts, Sal. Oppenheim
i Deutsche Bank. Pan Frehner przedstawił kontekst międzynarodowy i zalety
długoterminowego inwestowania na rynku private equity w stosunku do głównych
rynków akcyjnych. Zachęcił też do zainwestowania czasu w poznanie tej klasy
aktywów, aby móc czerpać z niej zyski w długim terminie.
Adam Chełchowski,
Prezes Zarządu TFI Capital Partners, opowiedział o filozofii inwestycyjnej TFI
Capital Partners i wzrostach wartości certyfikatów CP FIZ .
Warto przypomnieć,
że w ciągu pierwszych pełnych dziesięciu kwartałów działalności CP Private
Equity i CP Absolute Return (4Q 2014 – 1Q 2017) ich stopy zwrotu to odpowiednio
48,5% oraz 38,8%. Dla porównania WIG – indeks szerokiego rynku akcji na
warszawskiej GPW – zyskał w tym czasie jedynie 5,5%.
– Co więcej, na dziesięć
kwartałów istnienia CP FIZ aż w ośmiu kwartałach zanotowaliśmy dodatnie stopy
zwrotu. To bardzo korzystna statystyka. Potrafimy generować wartość także w
dłuższym terminie, co pokazuje nasz „stary” fundusz Capital Partners Investment
I FIZ, który od 2011 roku pomnożył zainwestowany kapitał ponad czterokrotnie –
podkreślił Adam Chełchowski.
Aby umożliwić
inwestorom lepsze zrozumienie przesłanek, którymi kieruje się TFI Capital
Partners, dobierając spółki do portfela funduszu, w kolejnej części konferencji
omówiono bliżej łącznie sześć przykładowych inwestycji z portfela CP FIZ: trzy
spółki o profilu private equity i trzy o profilu absolute return.
Inwestycje private
equity CP FIZ przedstawił Konrad Korobowicz, Wiceprezes Zarządu Capital
Partners, spółki-matki TFI Capital Partners. W swoim wystąpieniu mówił o genezie
i potencjale inwestycji w wiodącego jakościowo na skalę światową producenta
zautomatyzowanych urządzeń do fotografii produktowej (Orbitvu), jak również o
najnowszej inwestycji private equity CP FIZ – spółce iPOS, która wprowadziła na
rynek innowacyjne urządzenie fiskalne w postaci kasoterminala, będącego
niezwykle atrakcyjną propozycją dla sektora małych i średnich firm handlowych
oraz usługowych. 
Kolejną inwestycję private
equity CP FIZ – producenta żywności ekologicznej Symbio Polska – przedstawili członkowie
zarządu tej spółki, Panowie Bartosz Deptuła i Zbigniew Kozłowski. Prezentacja
była skupiona na strategii ekspansji geograficznej i produktowej spółki, jej
historii i wypracowanych przewagach konkurencyjnych, jak również potencjale
wzrostu polskiego rynku żywności ekologicznej.
Joanna Kwiatkowska,
Członek Zarządu TFI Capital Partners oraz Zarządzająca Aktywami CP FIZ omówiła inwestycje
portfela absolute return. Jako przykłady inwestycji giełdowych o profilu
absolute return zostały przedstawione spółki Alior Bank, Vigo System i 11 bit
studios. Dla każdej z tych spółek zostały omówione czynniki, które umożliwiają
im osiąganie istotnego wzrostu wartości, niezależnie od trendów na rynku akcji,
a więc spełnianie podstawowego kryterium dla inwestycji o tym profilu.
– Do portfela
absolute return co do zasady kupujemy akcje spółek, które w innych
okolicznościach kupilibyśmy w ramach inwestycji private equity, gdyby było to
możliwe – powiedziała Joanna Kwiatkowska.
O profilu
płynnościowym certyfikatów poszczególnych subfunduszy CP FIZ, wynikającym z
maksymalnego limitu na inwestycje o ograniczonej płynności, w tym w
szczególności nienotowane na giełdach, szczegółowo opowiedział Stanisław
Markowski, Dyrektor Sprzedaży TFI Capital Partners.
Po zakończeniu
prezentacji zarządzający odpowiadali na pytania inwestorów w bezpośredniej
rozmowie. Uczestnicy konferencji podkreślali, że taka forma komunikacji
inwestycyjnej jest dla nich cenna i stanowi obok osiąganych wyników CP FIZ o
wyjątkowości usługi oferowanej przez TFI Capital Partners.