Fundusz TFI Capital Partners sfinalizował transakcję
sprzedaży sieci Monetia z IRR 110%

TFI Capital
Partners, należące do notowanej na głównym parkiecie GPW spółki Capital
Partners S.A., dokonało transakcji wyjścia z inwestycji w Monetię – największą
ogólnopolską sieć agencji płatniczych, która pośredniczy w płatnościach wartych
3,6 mld PLN rocznie. Całkowita wartość transakcji sprzedaży pod koniec maja
2017 r. miała wartość 16,6 mln PLN, natomiast trzy lata wcześniej kwota zakupu
Monetii wyniosła 2,4 mln PLN, przy czym spółka posiadała wówczas zbliżoną kwotę
gotówki. Zrealizowana roczna stopa zwrotu z tej inwestycji mierzona wskaźnikiem
IRR to 110%. Nabywcą Monetii jest giełdowa spółka Aplitt.

– Wykorzystaliśmy szansę do zakupu Monetii, wydzieliliśmy
ją ze struktur banku, zrealizowaliśmy strategię rozwoju biznesu i budowy
wartości. Zaangażowanie w transakcję menedżerów spółki zmotywowało ich do
solidnej pracy. Wszystko to przełożyło się na wysoką stopę zwrotu, jaką
mogliśmy zrealizować na tej transakcji – podkreśla Konrad Korobowicz, Wiceprezes
Zarządu Capital Partners SA.

Członkowie
zarządu spółki Monetia, którzy byli współinwestorami funduszu Capital Partners
Investment I FIZ, objęli w spółce nadrzędnej Certis Investments 40% udziałów.
Jest to przykład zastosowania w praktyce formuły Management Buyout (MBO).

Pomimo zmniejszania skali płatności gotówkowych na rzecz płatności elektronicznych członkowie zespołu Capital Partners wraz z menedżerami Monetii zrealizowali strategię wzrostu i umocnili pozycję spółki jako lidera rynku.

Monetia – liczba
placówek

Monetia – skorygowana EBITDA
(mln PLN)

W okresie od zawarcia
umowy warunkowej zakupu Monetii przez Capital Partners sieć punktów płatniczych
zwiększyła się o połowę, do 730 placówek na koniec 2016 roku, a wyniki
finansowe – w zależności od poziomu – wzrosły nawet kilkukrotnie. Monetia
wykorzystała przewagę konkurencyjną, wynikającą z efektu skali sieci placówek, przy
czym istotne było również rozpoczęcie działalności w niszy związanej z
outsourcingiem obsługi kasowej i pozyskanie klientów instytucjonalnych w
postaci urzędów skarbowych, sądów i jednostek samorządu terytorialnego, a także
banków. Uruchomiona została również usługa przelewów międzynarodowych Monetia24.

Do formalnego
zakupu Monetii przez Capital Partners doszło w maju 2014 roku. Projekt wymagał niestandardowych
prac, a przygotowanie Monetii do finalizacji transakcji trwało półtora roku. W listopadzie
2012 roku, kiedy została zawarta umowa warunkowa z prawem do zarządzania spółką
i generowanych przez nią środków pieniężnych, Monetia była agencją bankową
Banku DnB Nord, która nie mogła funkcjonować niezależnie (wspólny system IT i kadra,
stroną wszystkich umów był bank, który realizował też całość rozliczeń i
przepływów). Ponadto, niezbędne było uzyskanie od Komisji Nadzoru Finansowego licencji
Krajowej Instytucji Płatniczej.

Transakcja wyjścia z inwestycji w Monetię jest kolejną transakcją,
jakiej dokonał zespół Capital Partners. Inne zakończone
inwestycje private equity obejmowały sprzedaż spółek lub ich części liderom
rynkowym, takim jak KGHM, SKOK, EMPiK, Gazprombank czy Fortum Holding.
Ostatnim wyjściem z inwestycji private equity przez TFI Capital Partners była
sprzedaż w 2016 roku posiadanego pakietu akcji Grupy Duon, zajmującej się
obrotem i dystrybucją gazu oraz energii elektrycznej.

Od lipca 2011 roku do końca marca 2017 roku wartość
certyfikatu Capital Partners Investment I FIZ wzrosła o 330%. TFI Capital
Partners zarządza również funduszem CP FIZ, którego subfundusze CP Absolute
Return, CP Private Equity i istniejący od połowy lutego br. CP Balanced Equity są
dostępne dla zewnętrznych inwestorów. W
okresie od IV kw. 2014 roku do I kw. 2017 r. wycena certyfikatu inwestycyjnego
CP Absolute Return zwiększyła się o 38,8%, a CP Private Equity – o 48,5%, przy
czym w omawianym okresie wartość WIG, indeksu szerokiego rynku akcji GPW, wzrosła
jedynie o 5,5%. W portfelu private equity CP FIZ znajdują się takie spółki,
jak producent żywności ekologicznej Symbio, światowy lider technologii
zautomatyzowanej fotografii produktowej Orbitvu czy oferująca innowacyjny
kasoterminal firma iPOS.

***

TFI
Capital Partners

TFI Capital
Partners to niezależny podmiot inwestycyjny skoncentrowany ma zarządzaniu
funduszami zgodnie ze strategicznymi podejściami inwestycyjnymi absolute return
i private equity.

Zespół
inwestycyjny TFI Capital Partners składa się z wysokiej klasy profesjonalistów
z wieloletnim doświadczeniem rynkowym, popartym licznymi sukcesami. Z TFI współpracują
również renomowani doradcy finansowi, biznesowi i prawni, którzy uczestniczą w
budowaniu wartości przedsięwzięć z portfela inwestycyjnego.

W związku z
uzyskaniem w 2015 roku przez subfundusz CP Absolute Return najwyższej stopy
wśród wszystkich polskich funduszy rynku kapitałowego, zarządzający portfelem
funduszu zostali laureatami prestiżowej nagrody Gazety Giełdy „Parkiet” – Złoty
Portfel, zdobywając ten tytuł w dwóch kategoriach: Najlepszy fundusz absolutnej
stopy zwrotu oraz Najlepszy wynik wśród funduszy inwestycyjnych rynku kapitałowego
(http://www.parkiet.com/artykul/1465454/).