Airway Medix

Zarząd spółki Airway Medix S.A. z siedzibą w Warszawie („Emitent”,
„Spółka”), informuje, że w związku z otrzymanym w dniu 13 września 2017
r. zapytaniem akcjonariusza dotyczącym projektów Spółki, Emitent
przedstawia poniżej informacje udzielone w dniu dzisiejszym
akcjonariuszowi poza walnym zgromadzeniem na podstawie art. 428 § 6
Kodeksu spółek handlowych.

1. W jakim terminie można się spodziewać finalizacji transakcji dot.
dwóch kolejnych technologii – systemu do czyszczenia jamy ustnej (ang.
oral care) („OC”) oraz systemu do regulacji i utrzymywania ciśnienia w
mankiecie rurki intubacyjnej (ang. cuff presure regulator) („CPR”).

Odpowiedź Spółki: Oceniając stan procesu komercjalizacji technologii
OC oraz CPR, a także biorąc pod uwagę doświadczenia zdobyte przy
komercjalizacji pierwszej technologii (CSS – zamknięty system
czyszczenia rurki intubacyjnej), Zarząd Spółki spodziewa się finalizacji
procesu sprzedaży technologii OC i CPR w okresie najbliższych 12-24
miesięcy. Zarząd Spółki pragnie jednocześnie podkreślić, że naturalną
cechą negocjacji biznesowych jest trudność oszacowania czasu ich
trwania. Jeśli natomiast chodzi o proces monetyzacji wymienionych
technologii, to postępuje on zgodnie z przyjętymi harmonogramami i
budżetami. O wszelkich istotnych potencjalnych zmianach co do możliwych
terminów finalizacji zakładanych transakcji sprzedaży dwóch kolejnych
technologii Zarząd Spółki będzie na bieżąco informował akcjonariuszy.

2. Czy Spółka planuje w jakiś sposób podzielić się zyskiem uzyskanym
ze sprzedaży technologii zamkniętego systemu do czyszczenia rurek
intubacyjnych (ang. closed suction catheter airway maintenance system) z
akcjonariuszami?

Odpowiedź Spółki: Obecna polityka Emitenta zakłada dzielenie się
zyskiem z akcjonariuszami na zasadach dozwolonych przez obowiązujące
przepisy prawa oraz w zakresie, w jakim Spółka będzie posiadać niezbędne
środki pieniężne w tym zakresie. Zarząd Spółki nie wyklucza przy tym
możliwości przeprowadzenia przez Spółkę tzw. procesu buy-back, tj.
złożenia akcjonariuszom Spółki oferty zakupu akcji, co wymaga uzyskania
stosownej zgody Rady Nadzorczej. W dniu 13 września 2017 roku Rada
Nadzorcza Airway Medix S.A. odmówiła zgody na rozpoczęcie programu skupu
akcji własnych z uwagi na brak możliwości sfinansowania wynagrodzenia
należnego akcjonariuszom zbywanych akcji z kwoty, która zgodnie z art.
348 § 1 Kodeksu spółek handlowych może być przeznaczona do podziału.
Uzasadniając swoją decyzję, Rada Nadzorcza wskazała, że z uwagi na
bieżący brak zdolności dywidendowej i precyzyjne w tym zakresie przepisy
kodeksu spółek handlowych, rozpoczęcie skupu akcji własnych w 2017 lub
2018 roku wiązałoby się z koniecznością przeprowadzenia tzw.
postępowania konwokacyjnego i nieuzasadnionym ekonomicznie oraz
wątpliwym prawnie nabyciem przez Spółkę akcji z odroczonym o co najmniej
rok terminem płatności. Jednocześnie Rada Nadzorcza zarekomendowała,
aby Zarząd podjął niezbędne kroki umożliwiające dzielenie się zyskiem z
akcjonariuszami, po wypracowaniu przez Spółkę i wykazaniu w sprawozdaniu
finansowym za lata 2017 i 2018 zysku, który będzie mógł być
przeznaczony do podziału. Zarząd Spółki zamierza na bieżąco monitorować
możliwości dzielenia się spodziewaną nadwyżką kapitałową i wypracowanymi
zyskami, zarówno w formie procesu buy-back, jak również w formie
wypłaty dywidendy. Wpływ do Spółki pierwszej, największej transzy
płatności ze sprzedaży technologii CSS (prawie 23 mln PLN przy obecnym
kursie EUR/PLN) spodziewany jest w pierwszych dniach października br., a
kolejne transze rozłożone są w czasie, zgodnie z warunkami umowy,
opisanej w raporcie bieżącym Spółki nr 19/2017..

3. Czy obecna wycena spółki na GPW odzwierciedla wartość zbudowaną przez spółkę?

Odpowiedź Spółki: Zarząd Spółki co do zasady nie komentuje wyceny
Spółki na rynku giełdowym i decyzji transakcyjnych akcjonariuszy.
Jednakże widzimy niespotykany dysonans między sukcesem biznesowym, jakim
była podpisana umowa sprzedaży pierwszej technologii Spółki, tj.
systemu CSS, do notowanego na giełdzie w Nowym Jorku, globalnego lidera
branżowego, a zachowaniem kursu akcji Airway Medix SA w ostatnich
tygodniach. W ocenie Zarządu obecna wycena Spółki nie odzwierciedla
wartości zbudowanej przez Spółkę i jest wysoce niedoszacowana przez
uczestników rynku.