Analitycy Noble Securities, w raporcie z 17 czerwca, wyceniają akcje TIM na 14,1 zł.
Raport wydano przy cenie 9,8 zł.
„Inwestycja w akcje TIM-u daje bardzo dobrą ekspozycję na rynek
handlu detalicznego oraz e-commerce. Spółka po okresie restrukturyzacji
weszła w fazę wzrostu oraz poprawy wyników na każdym poziomie. Przyjęty
niskokosztowy model działalności zwiększył konkurencyjność oferty TIM-u,
a aktywne zarządzanie sprzedażą pozwala zwiększać rentowność. Osobno
wyceniliśmy segment handlowy i logistyczny, a wyznaczona wartość bieżąca
spółki (14,1 zł/akcję) daje 44-proc. potencjał wzrostu kursu” –
napisano w rekomendacji.
Analitycy oceniają, że biorąc pod uwagę prognozowane przepływy
operacyjne i wyhamowanie wydatków inwestycyjnych, TIM ma potencjał
finansowy do utrzymania wysokich wypłat dywidendy z zysku w latach
kolejnych.
Prognozują, że przychody ze sprzedaży w 2019 roku wzrosną do 886,9
mln zł, a w 2020 roku do 936,6 mln zł. Zysk netto w tym okresie wzrosnąć
ma z 15,7 mln zł do 21 mln zł.
Rekomendacja została opracowana przez Noble Securities na zlecenie
GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sztabler, nastąpiło 17 czerwca o godz. 10:45.
