Capital Partners

Fundusz
TFI Capital Partners przebił rynek o ponad 40%

• Podsumowanie pierwszych 5 kw. komercyjnego istnienia CP FIZ: +34,1%
  (CP Private Equity), +25,9% (CP Absolute Return).Stopa zwrotu subfunduszy CP
  FIZ przewyższa szeroki rynek akcji o aż 41-49 pkt. proc. (WIG -15,3%);
• W IV kw. 2015 roku wyceny subfunduszy CP FIZ przebiły WIG o 9-10
  pkt. proc. ;
• Oczekiwania na 2016 rok: najciekawsze sektory to konsumpcja,
  przemysł, technologia i eksporterzy; banki, energetyka i surowce przestały być
  „nieinwestowalne”; globalnie kluczowe będą decyzje Fed, spodziewana słabość
  emerging markets i dużych spółek z GPW; likwidacja OFE w trakcie 2 lat

Zarządzający
subfunduszami CP FIZ udowodnili jużna samym starcie w IV kw. 2014 roku
(pierwszy kwartał komercyjnego istnienia CP FIZ), że potrafią zarabiać podczas solidnych
spadków na rynku akcji. Podobna sytuacja miała miejsce w II, III i IV kw. 2015
r., a w okresie giełdowych zwyżek (I kw. 2015 r.) subfundusze CP FIZ zyskały 2-3razy
więcej niż WIG. W ostatnim kwartale 2015 roku subfundusz CP Absolute Return
zanotował stopę zwrotu +2,2%, a CP Private Equity +3,3%. Indeks szerokiego
rynku akcji WIG stracił w tym czasie 6,7%.

– Sprawdziły się nasze oczekiwania co do
sytuacji makro oraz poszczególnych sektorów gospodarki. Trafnie dobieraliśmy
również poszczególne składniki naszych portfeli inwestycyjnych. Dodatkowo
czasowo stosowaliśmy efektywne strategie zabezpieczające, chroniące kapitał
inwestorów. W kolejnych okresach know-how, wiedza, doświadczenie i wyczucie
zespołu TFI Capital Partners będą nadal pracowały na pomnażanie oszczędności
inwestorów CP FIZ, których z kwartału na kwartał – pomimo elitarności funduszu
– jest coraz więcej– powiedziałAdam Chełchowski, Prezes Zarządu
TFI Capital Partners.

W rok 2016
zarządzający TFI Capital Partners wkraczają z ciekawymi możliwościami
inwestycyjnymi i przekonaniem, że będzie to dobry rok dla posiadaczy certyfikatów
CP FIZ.

–W zakresie naszych inwestycji private equity
skupiamy się m.in. na rynku żywności ekologicznej, gdzie mamy już pakiet
większościowy w wiodącej spółce na rynku polskim – Symbio SA. Patrząc na rynek
giełdowy, uważamy, iż sektory, które przeważaliśmy w 2015 roku, tj. konsumpcja,
produkcja przemysłowa, technologia i eksporterzy powinny w 2016 roku zachowywać
się lepiej niż pozostałe– powiedziała Joanna Kwiatkowska, Członek Zarządu TFI
Capital Partners oraz Zarządzająca Aktywami CP FIZ.

Eksperci TFI
Capital Partners oczekują dalszego wzrostu krajowej konsumpcji i dalszego
rozwoju spółek z nią związanych. Zarządzający CP FIZ widzą w sektorze
przemysłowym atrakcyjnie wycenione spółki, które konsekwentnie zwiększają
obecność na rynkach eksportowych, a ich produkty nie konkurują z zachodnią
konkurencją wyłącznie ceną, co pozwala na stały wzrost przychodów i poprawę
rentowności biznesu. Również spółki technologiczne, w tym producenci gier,
wydają się być dobrym pomysłem inwestycyjnym na nadchodzący rok w związku z
kolejnymi debiutami gier i ogłaszaniem szczegółów kolejnych projektów.

Zarządzający
z TFI Capital Partners wskazują, iż sektory energetyczny, bankowy i surowcowy –
mimo znaczących spadków wycen – obarczone są sporymi czynnikami ryzyka, które
nie są jeszcze w pełni odzwierciedlone w cenach. Obecne dużo niższe niż przed
rokiem wyceny sprawiają jednak, że TFI Capital Partners przestaje traktować
wspomniane sektory jako „nieinwestowalne”. Obecna sytuacja pozwala na bardziej
selektywnie podejście.

Specjaliści
TFI Capital Partners wskazują, że na rynkach międzynarodowych kluczowymi
decyzjami będą decyzje Fed o podwyżce stóp procentowych w USA. Już zresztą
obserwujemy ten proces. W połowie grudnia 2015 r. Fed podniósł pierwszy raz od
ponad 9 lat stopy procentowe, kończąc z trwającą 7 lat polityką praktycznie
zerowych stóp procentowych. W normalnych okolicznościach decyzja ta oznaczałaby
jednoznacznie trudne czasy dla rynków akcji, zwłaszcza rynków wschodzących
(„Nie walcz z Fed”) związane z wycofywaniem się inwestorów amerykańskich z tych
rynków.

– Zauważamy jednak, że jednocześnie z
zacieśnianiem polityki monetarnej przez Fed następuje luzowanie tejże polityki,
wykonywane przez inne banki centralne: europejski, chiński i japoński. Wydaje się,
że w takim przypadku trudniej wskazać jednoznaczny kierunek potencjalnych zmian
i należy być gotowym na zwiększoną zmienność–powiedziała Joanna Kwiatkowska.

Zarządzający
z TFI Capital Partners uważają, że dla ważnej z punku widzenia naszego rynku
alokacji globalnych funduszy na rynki wschodzące dużo większe znaczenie niż
polityka EBC i innych banków centralnych będzie miała polityka Fed, ponieważ
amerykański sektor funduszy inwestycyjnych jest dużo większy niż pozostałych
krajów i w konsekwencji można obawiać się dalszego słabszego zachowania
emerging markets, w tym polskiego rynku akcji. Na większe ryzyko są narażone
duże spółki, więc TFI Capital Partners nadal uważa, że dużo bezpieczniejsze
jest inwestowanie w spółki średnie i mniejsze.

– Podtrzymujemy tezę, że w perspektywie 2 lat
nastąpi końcowy demontaż OFE, zatem nadal będziemy unikać spółek, w których OFE
mają duży udział – zapowiedziała
Joanna Kwiatkowska.

***

TFI Capital
Partners

TFI Capital Partners to niezależny podmiot inwestycyjny skoncentrowany
ma zarządzaniu funduszami zgodnie ze strategiami inwestycyjnymi absolute return
i private equity. SubfunduszeCP FIZ zarządzane przez zespół TFI Capital
Partners będą zamknięte dla nowych inwestorów po osiągnięciu poziomu 250 mln zł
aktywów.

Zespół inwestycyjny TFI Capital Partners składa się z wysokiej klasy
profesjonalistów z wieloletnim doświadczeniem rynkowym, popartym licznymi
sukcesami. Z TFI współpracują również renomowani doradcy finansowi, biznesowi i
prawni, którzy uczestniczą w budowaniu wartości przedsięwzięć z portfela
inwestycyjnego.

—————————————————————————————————————————————–

Załącznik 1:

Tabela – wzrost wyceny subfunduszy CP FIZ oraz zmaina wartości WIG 4Q2014 – 4Q2015

[

[

——————————————————————————————————————————————-

Załącznik 2:

Wykres – wzrost wyceny subfunduszy CP FIZ oraz zmiana wartości WIG 4Q2014 – 4Q2015