Fundusze TFI Capital Partners zyskują pomimo Brexitu
- Podsumowanie pierwszych siedmiu
kwartałów komercyjnego istnienia CP FIZ: +35,3% (CP Private Equity), +27,1% (CP
Absolute Return) przy stopie zwrotu głównego indeksu WIG -18,5%; - W II kw. 2016 roku wyceny subfunduszy
CP FIZ wzrosły o 3,3% i 3,8 %, pomimo zawirowania związanego z referendum dot.
członkostwa Wlk. Brytanii w UE i spadku WIG o 8,7%.
W drugim
kwartale 2016 oba subfundusze CP FIZ osiągnęły dodatnie stopy dzięki
konsekwentnemu inwestowaniu w spółki o fundamentalnych możliwościach poprawy
zysków i wysokim potencjale wzrostu. W portfelach obu subfunduszy istotny
udział mają spółki, dla których eksport to znacząca część przychodów. Kursy
większość tych spółek nie spadły na giełdzie pomimo wyniku referendum w
Wielkiej Brytanii, oznaczającego zielone światło do opuszczenia przez ten kraj
Unii Europejskiej, a osłabienie złotego po wynikach referendum może mieć wręcz
pozytywny wpływ na ich wyniki finansowe.
Strategia
inwestycyjna CP FIZ oparta jest głównie na selekcji spółek, które – zdaniem zespołu
zarządzającego funduszami TFI Capital Partners – są zdolne do generowania
wzrostu zysków niezależnie od koniunktury rynkowej. Pozostałe działania, jak
np. zabezpieczanie portfela za pomocą kontraktów futures, są ważne, ale służą bardziej
do minimalizacji ryzyka rynkowego niż poszukiwania dodatkowej stopy zwrotu. W
minionym kwartale krótka pozycja w kontraktach terminowych na indeks spełniła
tę ważną rolę zabezpieczenia stopy zwrotu przed negatywnym wpływem spadków na
rynku, niwelując w istotnej części negatywny wpływ „Brexitu” na wycenę.
Kolejnym
czynnikiem pozytywnie wpływającym na osiągniętą stopę zwrotu było dalsze
zwiększenie udziału w producencie żywności ekologicznej, spółce Symbio Polska
SA, poprzez odkup pakietu akcji od akcjonariusza mniejszościowego,
opóźniającego swoimi działaniami możliwość rejestracji nowej emisji spółki. To
pozytywne zdarzenie nie tylko z punktu widzenia wyceny, ale również perspektyw rozwoju
spółki, która otrzymała środki z emisji zapewniające finansowanie kapitału
obrotowego związanego ze wzrostem przychodów.
– Miniony kwartał to konsekwentna koncentracja
portfela w obu stosowanych przez nas strategiach absolute return i private
equity na fundamentalnie interesujących spółkach o trwałych przewagach
konkurencyjnych i możliwościach generowania zysków niezależnych od koniunktury rynkowej
przy jednoczesnym zabezpieczaniu portfela przed negatywnym wpływem tejże
koniunktury. Nasze ostrożne podejście do sytuacji na warszawskiej giełdzie
sprawiło, iż otworzyliśmy krótkie pozycje, zmniejszające możliwość spadku
wartości certyfikatów funduszy CP FIZ. Spełnił się zakładany przez nas
scenariusz spadkowy na GPW, jednocześnie jednak nasze główne pozycje portfelowe
oparły się przecenie ze względu na m.in. silne fundamenty i skuteczną selekcję.
To sprawiło, iż osiągnęliśmy wyniki zdecydowanie powyżej rynku – powiedziała Joanna
Kwiatkowska, Członek Zarządu TFI Capital Partners oraz Zarządzająca Aktywami CP
FIZ.
***
TFI
Capital Partners
TFI Capital
Partners to niezależny podmiot inwestycyjny skoncentrowany ma zarządzaniu
funduszami zgodnie ze strategiami inwestycyjnymi absolute return i private
equity.
Zespół
inwestycyjny TFI Capital Partners składa się z wysokiej klasy profesjonalistów
z wieloletnim doświadczeniem rynkowym, popartym licznymi sukcesami. Z TFI współpracują
również renomowani doradcy finansowi, biznesowi i prawni, którzy uczestniczą w
budowaniu wartości przedsięwzięć z portfela inwestycyjnego.
W związku z
uzyskaniem w 2015 roku przez subfundusz CP Absolute Return najwyższej stopy
wśród wszystkich polskich funduszy rynku kapitałowego, zarządzający portfelem
funduszu zostali laureatami prestiżowej nagrody Gazety Giełdy „Parkiet” –
Złotego Portfela, zdobywając ten tytuł w dwóch kategoriach: Najlepszy fundusz
absolutnej stopy zwrotu oraz Najlepszy wynik wśród funduszy inwestycyjnych
rynku kapitałowego.
_______________________________________________________________________________________________________
Załącznik 1:
Tabela – wzrost wyceny subfunduszy CP FIZ 4Q2014-2Q2016
_______________________________________________________________________________________________________
Załącznik 2:
Wykres – wzrost wyceny subfunduszy CP FIZ oraz zmiana wartości WIG 4Q2014-2Q2016
