Fundusze TFI Capital Partners
na długoterminowej ścieżce wzrostu wartości
- Podsumowanie wyników
inwestycyjnych od IV kw. 2014 do IV kw. 2016: CP Private Equity +39,9%, CP
Absolute Return +31,7% przy stopie zwrotu indeksu WIG -5,7%; - W IV kw. 2016 r., podobnie
jak w I kw. 2016 r., nastąpił lekki spadek WANCI (wartość aktywów netto na
certyfikat inwestycyjny) CP Private Equity o 1,8% i CP Absolute Return o 1,9%,
związany głównie z aktywną minimalizacjąryzyka i wahaniami wycen spółek
portfelowych; w całym 2016 r. CP Private Equity +4,3%, CP Absolute Return
+4,7%; - W ocenie zarządzających CP
FIZ rok 2017 – po burzliwym roku 2016 i skupieniu na ochronie kapitału –
powinien być okresem budowania wartości portfela inwestycyjnego w szczególności
w oparciu o sektor przemysłowy, nowych technologii i eksporterów.
Oba
subfundusze CP FIZ, zarządzanego przez TFI Capital Partners, osiągnęły w okresie
swojego funkcjonowania z udziałem inwestorów zewnętrznych, tj. w trakcie
minionych pełnych dziewięciu kwartałów – od 1.10.2014 do 31.12.2016 – wysokie stopy
zwrotu. Stało się tak przede wszystkim dzięki konsekwentnemu inwestowaniu w
spółki o fundamentalnych możliwościach poprawy zysków i wysokim potencjale
wzrostu. Wartość WANCI subfunduszu CP Absolute Return wzrosła w omawianym
okresie o 31,74%, a WANCI subfunduszu CP Private Equity – o 39,85%. W samym
roku 2016 było to odpowiednio +4,67% oraz +4,30%, a subfundusze osiągnęły
dodatnie stopy zwrotu w siedmiu z dziewięciu pełnych kwartałów dotychczasowej
działalności.
– Już
na początku minionego roku zaznaczaliśmy, że nasz główny cel w 2016 roku to ochrona
kapitału, gdyż zdawaliśmy sobie sprawę z powagi kumulacji istotnych czynników
ryzyka dla rynków finansowych, zarówno w aspekcie lokalnym, jak i globalnym.
Przytoczę tu chociażby kwestię ścieżki wzrostu stóp procentowych w USA i
reperkusji dla rynków wschodzących, Brexit, wybory w USA czy niekorzystne
zmiany legislacyjne w Polsce, m.in. dotyczące likwidacji OFE. W ciągu minionego
roku byliśmy przygotowani na różne scenariusze, w tym mocno negatywne.
Unikaliśmy ryzyka, chroniliśmy wypracowane zyski, a mimo to możemy pochwalić
się dodatnimi stopami zwrotu i kontynuacją długoterminowej strategii budowania
wartości – podkreślił Adam Chełchowski, Prezes Zarządu TFI Capital Partners.
Sytuacja
na rynkach kapitałowych po wspomnianym roku zawirowań stanowi, zdaniem zarządzających
CP FIZ, dobrą bazę do budowy portfela z dużym potencjałem wzrostu wartości.
– W
2017 roku mamy większy komfort budowania i rozwijania portfela inwestycyjnego
oraz wypracowywania zysków dla inwestorów, gdyż rok 2016 wiele już wyjaśnił. Pomimo
obserwowanego w 2016 roku lekkiego spowolnienia, oczekujemy dalszego rozwoju
polskiej gospodarki, a w szczególności firm z sektora przemysłowego,
eksporterów, producentów gier komputerowych i nowych technologii. Po
zainwestowaniu w II półroczu 2016 roku w spółkę Orbitvu o bardzo dużym
potencjale wzrostu, mamy nadal dużą pozycję gotówkową i prowadzimy już zaawansowane
prace nad nowymi projektami typu private equity, z których Grupa Capital
Partners jest znana od wielu lat – powiedział Prezes Chełchowski.
Jeden
z projektów private equity, nad którymi prace są bardzo zaawansowane, związany
jest – podobnie jak w przypadku Orbitvu – z połączeniem innowacyjnego
oprzyrządowania z innowacyjnym oprogramowaniem. Warto przypomnieć, że w
ostatnim tygodniu września br. fundusze zarządzane przez TFI Capital Partners weszły
do grona udziałowców Orbitvu – technologicznej spółki z Tarnowskich Gór, której
produkty używają m.in. eBay Fashion, Benetton, Rossmann czy Bata. Orbitvu może
poszczycić się najbardziej zaawansowanymi rozwiązaniami technologicznymi na
skalę światową w obszarze automatycznej fotografii produktowej. Urządzenia
wykorzystywane są najszerzej w dynamicznie rosnącej branży
e-commerce, dla której szybkość wykonywania zdjęć, jakość i powtarzalność są
jednym z kluczowych elementów budowania przewagi konkurencyjnej. Obecnie
największym rynkiem dla Orbitvu są Niemcy, a łączna sieć sprzedaży obejmuje 45
państw. Spółka skupia się obecnie na ekspansji w USA, największym rynku e-commerce
na świecie.
***
TFI
Capital Partners
TFI Capital
Partners to niezależny podmiot inwestycyjny skoncentrowany ma zarządzaniu
funduszami zgodnie ze strategicznymi podejściami inwestycyjnymi absolute return
i private equity.
Zespół
inwestycyjny TFI Capital Partners składa się z wysokiej klasy profesjonalistów
z wieloletnim doświadczeniem rynkowym, popartym licznymi sukcesami. Z TFI współpracują
również renomowani doradcy finansowi, biznesowi i prawni, którzy uczestniczą w
budowaniu wartości przedsięwzięć z portfela inwestycyjnego.
W związku z
uzyskaniem w 2015 roku przez subfundusz CP Absolute Return najwyższej stopy
wśród wszystkich polskich funduszy rynku kapitałowego, zarządzający portfelem
funduszu zostali laureatami prestiżowej nagrody Gazety Giełdy „Parkiet” – Złoty
Portfel, zdobywając ten tytuł w dwóch kategoriach: Najlepszy fundusz absolutnej
stopy zwrotu oraz Najlepszy wynik wśród funduszy inwestycyjnych rynku kapitałowego
(www.parkiet.com).
___________________________________________________________________________________________________________
Załącznik 1:
Tabela
– stopy zwrotu subfunduszy CP FIZ w okresie od IV kw. 2014 do IV kw.
2016 (za poszczególne kwartały, pełne lata 2015 i 2016 oraz okres
wszystkich dziewięciu kwartałów)
____________________________________________________________________________________________________________
Źródło: Dane TFI Capital Partners SA
____________________________________________________________________________________________________________
Załącznik 2:
Wykres
– Zmiana WANCI (Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny)
subfunduszy CP FIZ oraz zmiana wartości WIG w okresie dziewięciu
kwartałów od IV kw. 2014 do IV kw. 2016; stopy zwrotu liczone na
podstawie danych na 31.12.2016 względem stanu na 30.09.2014
____________________________________________________________________________________________________________
Źródło: Dane TFI Capital Partners SA, dane Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie