Wystartował CP Balanced Equity zarządzany przez TFI Capital Partners
TFI Capital
Partners, należące do notowanej na głównym parkiecie GPW spółki Capital
Partners S.A., uruchomiło trzeci subfundusz CP FIZ – CP Balanced Equity. W
zamkniętej właśnie cyklicznej emisji certyfikatów CP FIZ aż 65% wpłat
inwestorów trafiło do nowego subfunduszu.
– Stworzyliśmy
CP Balanced Equity w odpowiedzi na oczekiwania licznej grupy inwestorów,
chcących rozpocząć inwestowanie zgodnie ze strategią private equity. Inwestycje
w fundusze private equity są na świecie popularną formą dywersyfikacji portfela,
tymczasem w Polsce certyfikaty funduszy o takim profilu są dostępne dopiero od
niedawna. W TFI Capital Partners realizujemy z powodzeniem strategię private
equity w ramach CP Private Equity i po 2,5 roku od uruchomienia tego
subfunduszu widzimy duże zainteresowanie inwestorów, którzy rozumieją przewagi
tej klasy aktywów. Jednocześnie jednak obserwujemy oczekiwania co do wyższej
płynności inwestycji już na jej starcie –
komentuje
Adam Chełchowski, Prezes Zarządu TFI Capital Partners.
CP Balanced Equity jest zarówno odpowiedzią na zainteresowanie inwestycjami
private equity, jak również umożliwia częściowe wychodzenie z inwestycji private
equity wcześniej niż po standardowych kilku latach.
CP Balanced
Equity wykupi certyfikaty trzy razy w roku – na koniec marca, czerwca i
września – do wysokości płynnych aktywów netto na koniec kwartału, w którym
przypada odkup, z tym że odkup certyfikatów o wartości ponad 10% aktywów netto
subfunduszu CP Balanced Equity w skali roku musi zatwierdzić TFI. CP Private
Equity zapewnia wykup cztery razy w roku na koniec każdego kwartału do
wysokości aktywów płynnych netto na koniec poprzedniego kwartału, ale jedynie w
przypadku certyfikatów, które zostały wyemitowane co najmniej trzy lata przed
dniem wykupu. Największą płynność, wynikającą w naturalny sposób z realizowanej
strategii inwestycyjnej, oferuje subfundusz CP Absolute Return, który na koniec
każdego kwartału wykupuje certyfikaty bez ograniczeń płynnościowych. Jednak CP
Absolute Return ma ograniczoną możliwość inwestycji w projekty private equity (do
30% swoich aktywów).
– Nasz nowy
subfundusz CP Balanced Equity realizuje strategię do 100% zaangażowania w
projekty private equity w obszarze małych i średnich spółek, dzięki czemu
spodziewamy się, iż będzie osiągał ponadprzeciętne stopy zwrotu w długim
okresie, co jest charakterystyczne dla tej klasy aktywów. Wartość certyfikatu CP
Private Equity, funkcjonującego od IV kw. 2014 roku, zwiększyła się w okresie
minionych dziewięciu kwartałów o 39,9%, podczas gdy WIG – indeks szerokiego rynku
akcji GPW – spadł się w tym czasie o 5,7% – mówi Prezes Chełchowski.
Fundusze private
equity kreują wartość dla inwestujących długoterminowo, uzyskując stopy zwrotu
wyższe niż indeksy rynków akcji i wykazując stosunkowo niską wrażliwość na
kryzysy gospodarcze. Inwestycje dotyczą bowiem firm przewidywalnym modelu biznesowym
i wysokim potencjale wzrostu, gdzie wykorzystuje się fundamentalne możliwości
poprawy przychodów i zysków. Ponadprzeciętne wyniki są uzyskiwane dzięki zakupom
kontrolnych pakietów, co ze swej natury oznacza kilkuletni horyzont inwestycyjny.
Dzięki tym czynnikom fundusze private equity regularnie uzyskują wyższe stopy zwrotu
niż indeksy rynków kapitałowych, co pokazuje porównanie długoterminowych stóp
zwrotu w okresie grudzień 2000 r. – grudzień 2015 r. Indeks Preqin Buyout,
odzwierciedlający działalność ponad 8 tys. funduszy private equity, zyskał blisko
450%, podczas gdy indeksy S[&]P500 Total Return, DAX czy WIG zanotowały
zdecydowanie mniejsze wzrosty rzędu 150-250%. Jednocześnie w przypadku kryzysu dot-com
2000-2002 i światowego kryzysu finansowego 2007-2009 fundusze private equity traciły
mniej niż indeksy giełdowe i szybciej powracały do przedkryzysowych wartości.
Wyróżnikiem
CP FIZ są długoletnie doświadczenia zespołu zarządzającego w zakresie private
equity i historia udanych inwestycji w tym zakresie – warto wspomnieć Grupę
Duon, Monetię, Symbio czy Gekoplast. Najnowsze inwestycje ogłoszone przez TFI
Capital Partners to zakup udziałów spółki Orbitvu (światowy technologiczny lider
zautomatyzowanej fotografii produktowej) w drugiej połowie zeszłego roku oraz tegoroczny
zakup akcji spółki iPOS. Firma ta od listopada 2016 roku oferuje urządzenie
iPOS duet, będące drukarką fiskalną zintegrowaną z terminalem płatniczym oraz
aplikacją chmurową iPOS web do zarządzania punktami handlowymi, zgodną z nowym
prawem podatkowym. Szeroka dystrybucja urządzenia rozpoczęła się w bieżącym
miesiącu.
– Podobnie
jak w przypadku Orbitvu, tak i w przypadku iPOS mamy do czynienia z unikalnym
połączeniem hardware’u i software’u na najwyższym poziomie. Taką filozofię biznesową
znamy chociażby ze spółek z sektora fin-tech, a przed technologicznymi spółkami
z naszego portfela widzimy olbrzymie możliwości wzrostu. Orbitvu
rewolucjonizuje zautomatyzowaną fotografię produktową, a iPOS zmienia oblicze
polskiego handlu – podkreśla Adam Chełchowski.
iPOS został
założony z inicjatywy menedżerów z doświadczeniem na rynku rozwiązań dla branży
handlu detalicznego. Umowa inwestycyjna, zapewniająca TFI CP kontrolę nad
spółką, zawiera rozwiązania silnie motywujące menedżerów iPOS do zwiększania skali
biznesu i wartości spółki. Podstawowym rozwiązaniem opracowanym przez iPOS jest
jedyny na polskim rynku kasoterminal. Model iPOS duet bazuje na drukarce
fiskalnej, a nie na kasie fiskalnej. Drugim głównym elementem urządzenia jest
terminal płatniczy wyposażony w klawiaturę i ekran dotykowy. Całość rozwiązania
jest zintegrowana z platformą iPOS web, która pozwala na zdalne zarządzanie
urządzeniami, usługami, asortymentem i personelem, a równocześnie w łatwy
sposób zapewnia wgląd do bieżących informacji o kluczowych aspektach
prowadzonej działalności.
Kasoterminal
iPOS, oferowany w cenie porównywalnej do średniej klasy fiskalnej, łączy w
sobie niewielkie gabaryty z zaawansowaną funkcjonalnością i możliwością
personalizacji. Dodatkowo jest wygodny i łatwy w obsłudze. Tymczasem zakup
dużych systemów o rozbudowanych funkcjonalnościach wiąże się z koniecznością
poniesienia przez przedsiębiorców nawet kilka razy wyższych kosztów. iPOS duet wypełnia
obowiązek fiskalnej rejestracji sprzedaży, posiada terminal płatniczy, a jego
aplikacja jest na bieżąco aktualizowana o kolejne nowe funkcjonalności. W
efekcie użytkownicy kasoterminali iPOS będą mogli w łatwy sposób dostosować się
do nadchodzących zmian w postaci obowiązku stosowania tzw. kas on-line. Dzięki
wbudowanemu terminalowi płatniczemu (własność przedsiębiorcy) urządzenie iPOS
zapewnia w 5-letnim okresie funkcjonowania jednego stanowiska kasowego aż 2 – 3
tys. zł oszczędności, gdyż przedsiębiorca nie musi ponosić kosztu dzierżawy
terminala, co jest obecnie standardem rynkowym. Koszt terminala iPOS umożliwia
pominięcie kosztów dzierżawy, które sprawiają, że ponad 80 proc. polskich
detalistów nie posiada urządzeń do obsługi płatności bezgotówkowych. Rynek jest
przy tym duży – polscy detaliści używają ok. 1,2 mln kas fiskalnych. Warto
również zauważyć, że iPOS poszerza zakres oferowanych usług i funkcjonalności,
zmierzając do zbudowania systemu, pozwalającego małym sklepom konkurować z
dużymi organizacjami i sieciami handlowymi.
***
TFI
Capital Partners
TFI Capital
Partners to niezależny podmiot inwestycyjny skoncentrowany na zarządzaniu
funduszami zgodnie ze strategicznymi podejściami inwestycyjnymi absolute return
i private equity.
Zespół
inwestycyjny TFI Capital Partners składa się z wysokiej klasy profesjonalistów
z wieloletnim doświadczeniem rynkowym, popartym licznymi sukcesami. Z TFI współpracują
również renomowani doradcy finansowi, biznesowi i prawni, którzy uczestniczą w
budowaniu wartości przedsięwzięć z portfela inwestycyjnego.
___________________________________________________________________________________________________________
Załącznik 1:
Tabela – stopy zwrotu subfunduszy CP FIZ w okresie od IV kw. 2014 do IV kw. 2016 (za poszczególne kwartały, pełne lata 2015 i 2016 oraz okres wszystkich dziewięciu kwartałów)
____________________________________________________________________________________________
Źródło: Dane TFI Capital Partners SA
____________________________________________________________________________________________
Załącznik 2:
Wykres – Zmiana wartości WANCI (Wartości Aktywów Netto Na Certyfikat Inwestycyjny) subfunduszy CP FIZ oraz zmiana wartości WIG w okresie dziewięciu kwartałów od IV kw. 2014 do IV kw. 2016; stopy zwrotu liczone na podstawie danych na 31.12.2016 względem stanu na 30.09.2014
___________________________________________________________________________________________________________
Źródło: Dane TFI Capital Partners SA, Dane Giełdy Papierów wartościowych w Warszawie